震荡市私募不惧持重仓消费类比金融股受宠

  “创业板明显是高估了,最终会向价值靠拢。”李建春表示,注册制推出后,只要符合条件的,都可以上市,那么创业板的壳并没有那么高的稀缺价值,中长期来看,创业板会回归到它的价值上。

  消费、医药仍受追捧

  “明年市场还是会创新高,上4000点没有太大的问题。”李振宁说。

  穗富投资投资总监易向军认为,蓝筹股通过前期的风险释放,会有估值回归的过程。

  市场虽然跌下来了,但余定恒看好的品种仍然抗跌,这也让处于建仓期的他颇为郁闷。“现在的指数有点失真,适合买的股票估值仍然很高,而估值低的蓝筹股则缺乏启动时机。”余定恒说,但总体上仍会关注与“十二五”规划相关的行业和公司的机会。

  在操作上,李振宁目前的配置主要是金融行业和房地产中的开发区概念,如滨海开发等,另外还有一些增长稳定的题材股。

摘要:私募排排网5月15日讯
今年来A股市场依旧疲软,呈震荡走低的态势,沪指再度逼近2000点。根据上海证券交易所数据,截至5月5日,沪市平均市盈率跌破10倍大关,沪市正式进入9倍市盈率时代。私募表示,蓝筹股估值是很便宜,但便宜并不是上涨的充分必要条件。
蓝筹…

  黄婷

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  余定恒表示,创业板在注册制下,如果IPO很快推出,创业板估值水平要面临价值回归。“所谓的风格转换是一个伪命题,如果你有投资价值,就会持续有资金去关照。蓝筹股为什么那么便宜,真正的原因是大家对金融和地产行业未来的预期不好。这也是压制蓝筹股上行的重要因素。”

  “如果短期沪市成交量能够回到日均交易额1500亿元以上,我们就会加仓。”目前维持半仓操作的李凯,对市场跌下来之后的“扫货”机会仍然表示期待。

  黄婷

  韩跃峰认为,二季度现在已经过了一半了,接下来的时间我们可能会稍微保守和谨慎一点,如果市场涨上去,可以逢高减一点仓位,如果6月底市场跌下来,可以逢低买股票。

  但外围的暖空气怎么也敌不过笼罩在A股市场上的紧缩愁云,两市本周最终仍以小幅下跌收场。截至周五收盘,上证指数报2842.43点,周跌幅为1.00%;深成指收于12443.0点,周跌幅为0.77%。两市成交金额也出现大幅下降,沪市日均成交金额从上一周的1556亿元降至1317亿元;深市从上一周的1480亿降至1193亿元。

  中央经济工作会议结束之后,本周市场一直处于胶着状态,面对当前市场的震荡走势,私募大腕们仍然沉着应战,私募排排网12月份的调查问卷显示,12月看涨的私募管理人增至67.5%,比11月增加了9.17%;同时有77.5%的私募基金管理人表示12月会重仓操作。

  铭远投资研究总监 韩跃峰(专栏)
认为,这次新国九条有谈到市值管理、企业股权激励、员工持股以及专门有一项谈到鼓励并购重组,这几个事情和当前的周期股整体估值水平偏低未来会有一些关联,因为我们整个产业产能是过剩的,整个市场结构周期股又比较多,如果能够在资本市场通过产业并购这种方式,这个时候市盈率低就很有价值了,比如最近一段时间金地集团和农产的上涨,就是一些产业资本对这些企业的价值开始产生浓厚兴趣。

  “但由于现在市场估值偏低,货币政策即使定调偏空,明年市场也不会出现大跌,震荡行情仍将持续。”李凯说。

  CBN记者采访中发现,部分私募大腕在上周的震荡市中一直保持重仓持股的操作,并表示看好市场趋势。

  易向军表示,创业板处于踏底回升的过程,未来还会创出新高。他强调,其中一些透支未来上涨空间和业绩的个股,会一路下跌。“低估值、低市值的个股,会重新得到上涨。”

  “从历史经验上看,每年年底中央对货币政策的定调对第二年的行情都有影响,在市场估值偏高的情况下,货币政策定调偏空,第二年行情将出现大跌。”李凯说。

  深圳龙腾资产董事长吴险峰上周买入了锂电池、汽车、白酒类个股以及两只创业板股票,一下子将仓位增加至基本满仓,面对本周市场的震荡,吴险峰表示,“没怎么动”。在吴险峰看来,消费和低碳是当前投资的主线。

  余定恒认为,从经济下行和政策的博弈以及沪港通和注册制的制度变革这二条线索来看,市场还是有压力。

  与此同时,前期相对抗跌的生物制药板块也在本周一改此前的强势表现,本周大跌4.65%,跌幅居前。

  “市场不可能出现风格转换。”吴险峰说。

  与低估值蓝筹股相对应的是创业板的高估值,很多创业板个股估值已经达到70倍以上,甚至更高,今年2月来,创业板创了历史新高后,开始回调,目前的创业板风险是否已经释放完毕?创业板和蓝筹股之间的风格转换能否出现?

  私募排排网研究中心针对12月份市场走势对全国60余家私募基金的调查问卷结果也显示,有34.29%的私募认为创业板强势会维持,他们认为在市场总体向好的情况下,创业板不会大幅下跌,短期内估值不会快速下降,创业板的高成长性故事还可以演绎,同时,盘子小的特点会让它继续得到部分资金的追逐。

  12月4日大盘股集体活跃,响应了市场对“风格转换”的翘首盼望,但好景不长,本周以来,银行股等大盘蓝筹又都是“一阳指”的走势,急煞了不少投资者。

  私募排排网5月15日讯
今年来A股市场依旧疲软,呈震荡走低的态势,沪指再度逼近2000点。根据上海证券交易所数据,截至5月5日,沪市平均市盈率跌破10倍大关,沪市正式进入9倍市盈率时代。私募表示,蓝筹股估值是很便宜,但便宜并不是上涨的充分必要条件。

  接近三周的调整之后,本周外围市场一股强劲的暖风也缓缓吹向A股。受外围市场提振,
A股周四、周五均趁势高开,地产、保险、两桶油等权重股引领大市一波三折中前行。

  李振宁表示看好金融行业中的券商股。李振宁指出,IPO频至,市场成交量巨大,这些都让券商股业绩有了确定的预期;与此同时,券商股在这轮上涨以来的涨幅并不大,随着未来股指期货等消息的推动,券商股还会有表现机会。

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